Путь инвестора (Давыдов Артем)
Не заню как вам, а мне лоси приносят удачу
Вижу их регулярно а портфель только растет
206:48
👍9😁3❤️113
Открыть публикацию
1 508
подписчиков
58
публикаций
обновлено
Описание
Путь инвестора (Давыдов Артем) — канал в мессенджере MAX в категории «Экономика».
Простым языком о сложном мире инвестиций. Давыдов Артем, автор YouTube канала «Путь инвестора»
Сотрудничество:
@Ivan_Bukhtiyarov.
Канал Путь инвестора (Давыдов Артем) ведёт активную работу: за время существования опубликовано 58 материалов. На сегодняшний день аудитория канала составляет 1 508 подписчиков.
По популярности Путь инвестора (Давыдов Артем) входит в топ каналов категории «Экономика» в мессенджере MAX.
Последние публикации
Путь инвестора (Давыдов Артем)
Яндекс отчитался за 2025 год:
Выручка: 1441 млрд (+32% г/г)
EBITDA: 280,8 млрд (+49% г/г)
Рентабельность EBITDA: 19,5% (+2,3 п.п г/г)
Скорр. чистая прибыль: 141,4 млрд (+40% г/г)
Качество
Настоящая ценность Яндекса сосредоточена в двух бизнесах:
1) Поиск и ИИ — доля на российском поисковом рынке достигла рекордных 69,3% (+3 п.п. за год). Маржа EBITDA — 44,5%. Алиса AI стала самым популярным …
Путь инвестора (Давыдов Артем)
Риски
— Замедление рекламного ядра при сохранении высокой ставки ЦБ. Поиск в Q4 вырос всего на 4% — ниже инфляции. Рекламные бюджеты сжимаются из-за высокой ставки ЦБ
— Возможно серьезный рост капекса в 2026 году, сейчас такая тенденция наблюдается у мировых технологических гигантов. ИИ может трансформировать рекламную модель поиска (инвестиции 55 млрд/год в Алису)
— Автономные технологии сжигаю…
👍1515
Открыть публикациюПуть инвестора (Давыдов Артем)
88% растущих компаний не создают стоимость. А Яндекс?
Bain & Company изучили около 2 000 компаний за 10 лет. Вопрос: сколько из тех, кто растёт, реально создают стоимость для акционера?
Три фильтра, каждый отсеивает слабых:
Рост выручки выше 5,5% — только 24%
+ Рост прибыли выше 5,5% — уже 17%
+ Доходность выше стоимости капитала — всего 12%
Доходность выше стоимости капитала — всего 12%
88 и…
👍12🔥113
Открыть публикациюПуть инвестора (Давыдов Артем)
Черкизово (#GCHE) — МСФО 2025
Качество и привлекательность бизнеса
ЧЕРКИЗОВО — крупнейший производитель мяса в России с полной вертикальной интеграцией: от 369 тыс. га земли и собственных комбикормов до полки ритейлера. Рекордные 1.5 млн тонн мяса и 1.1 млн тонн зерна в 2025 году
Основные результаты 2025 года:
Выручка 289 млрд (+11% г/г)
Скорр. EBITDA 56.5 млрд (+22% г/г), маржа выросла с 17.9…
👍9❤️110
Открыть публикациюПуть инвестора (Давыдов Артем)
ВТБ (VTBR)
Цена акции: 86,7 руб.
Количество акций: 12,925 млрд шт.
Капитализация: 1,12 трлн руб.
Качество и привлекательность бизнеса:
Чистая прибыль за 2025 год — 502 млрд руб. (–9% г/г), точно в рамках гайденса менеджмента (500 млрд). Скорректированная прибыль — около 446 млрд руб
Чистый процентный доход за год снизился с 487 до 434 млрд руб., но восстанавливается поквартально. Менеджмент прог…
👍12👌2🤣115
Открыть публикациюПуть инвестора (Давыдов Артем)
Несмотря на все трудности с новыми проектами Новатэк молодцы, стабильно выплачивают дивиденды и при благоприятном развитии событий в геополитике имеют все шансы увеличить поставки СПГ в будущем
Недвано был вброс:
НОВАТЭК ведет переговоры о применении своей технологии сжижения газа в отдаленных северных районах Аляски, включая мобильные СПГ-установки, строящиеся в Мурманской области. Американский …
👍16❤️117
Открыть публикациюПуть инвестора (Давыдов Артем)
АЛРОСА (ALRS)
Цена: 40.26 руб.
Акций в обращении: 7.36 млрд шт.
Капитализация: 296 млрд руб.
Качество и привлекательность бизнеса:
Компания завершила 2025 год с выручкой 235 млрд рублей (снижение на 2%), что на фоне падения добычи на 10% до 28.9 млн карат и обвала индекса цен на алмазы на 12% выглядит относительно устойчиво. Чистая прибыль составила 36 млрд рублей (4.9 руб/акция), однако 26 млрд…
👍1010
Открыть публикациюПуть инвестора (Давыдов Артем)
Однако при отрицательном свободном денежном потоке -13.6 млрд рублей и граничном значении чистый долг/EBITDA = 1.5x вероятность выплаты оценивается как низкая. В бюджете Якутии на 2026 год заложено поступление лишь 2.75 млрд рублей дивидендов от компании против 8.47 млрд в 2025 году, которые не были получены.
Вывод
Компания торгуется с дисконтом к балансовой стоимости на уровне P/B = 0.75 и демо…
👍1818
Открыть публикациюПуть инвестора (Давыдов Артем)
ИНТЕР РАО
КАЧЕСТВО И ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ БИЗНЕСА
Компания работает в 4 сегментах энергетики: генерация, сбыт, экспорт, энергомашиностроение/инжиниринг. Выручка стабильно растёт за счёт ежегодной индексации тарифов и сбытовых надбавок. За 2025 год выручка в 4кв +13% г-к-г, цены на электроэнергию на опте +15%, сбытовые надбавки +24%.
Проблема в том, что расходы растут быстрее выручки. В 4кв расхо…
👍2020
Открыть публикацию